Marvell envisage l’acquisition de Lumentum
Marvell prévoit d’acquérir Lumentum pour renforcer ses technologies de connectivité optique destinées à l’IA.
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Marvell Technology a conclu un accord en vue de l’acquisition de Lumentum dans le cadre d’une opération entièrement financée en actions, valorisant ce dernier à environ 115 milliards de dollars. Cette opération doit réunir les technologies de connectivité électrique et optique des deux entreprises afin de développer une offre intégrée destinée aux infrastructures d’intelligence artificielle et aux centres de données.
Selon les termes de l’accord, les actionnaires de Lumentum recevront 4,5 actions Marvell pour chaque action Lumentum détenue. À l’issue de la transaction, les actionnaires actuels de Marvell détiendront environ 67 % du capital de la nouvelle entité, contre 33 % pour ceux de Lumentum. Matt Murphy, actuel président-directeur général de Marvell, conservera cette fonction à la tête du groupe combiné. Trois administrateurs de Lumentum, dont son directeur général Michael Hurlston, rejoindront également le conseil d’administration de Marvell.
Associer les technologies électriques et optiques
Cette acquisition répond à l’évolution des architectures de calcul dédiées à l’IA, qui nécessitent des débits de communication toujours plus élevés entre processeurs, accélérateurs et systèmes de stockage. Les limites physiques des interconnexions en cuivre favorisent progressivement le recours aux technologies optiques, notamment pour les échanges de données à courte et moyenne distance au sein des infrastructures informatiques.
Marvell apporte à l’ensemble ses compétences dans les interconnexions électriques et optiques, les commutateurs réseau, les circuits intégrés personnalisés pour accélérateurs de calcul (XPU) et les technologies avancées de semi-conducteurs. Lumentum contribue notamment avec ses sources laser, ses émetteurs-récepteurs optiques, ses commutateurs de circuits optiques (OCS) et ses capacités de fabrication de semi-conducteurs composés.
Le rapprochement doit couvrir plusieurs niveaux d’interconnexion, depuis les liaisons entre centres de données distribués jusqu'aux échanges de données à l'intérieur des boîtiers de semi-conducteurs. Les deux entreprises entendent notamment renforcer l'intégration entre les composants électroniques et optiques, en coordonnant leur conception dès les premières étapes du développement.
Une offre couvrant plusieurs niveaux d’interconnexion
Le portefeuille combiné devrait associer des technologies CMOS, de photonique sur silicium, de semi-conducteurs composés et de packaging avancé. L'objectif est de concevoir des solutions optiques prévalidées, intégrant les différents éléments de la chaîne de transmission du signal, et de faciliter leur production en volume.
Lumentum apporte notamment ses procédés de fabrication sur phosphure d’indium (InP), matériau utilisé dans la réalisation de composants optoélectroniques, ainsi que ses technologies de lasers à haut débit et à forte puissance. Ces capacités industrielles doivent compléter les compétences de Marvell en conception de circuits intégrés et en intégration de composants.
Les deux groupes souhaitent ainsi développer des solutions adaptées aux différentes topologies de communication des infrastructures d'IA. Le communiqué distingue notamment les architectures scale-out, qui permettent de répartir les charges de calcul entre plusieurs serveurs, et scale-up, qui visent à interconnecter étroitement les processeurs et accélérateurs au sein d'un même système. Les approches scale-in et scale-across font également partie des domaines visés.
Une opération estimée à 115 milliards de dollars
Sur le plan financier, Marvell estime que le rapprochement portera le marché adressable total du groupe combiné à environ 550 milliards de dollars. L'entreprise anticipe par ailleurs plus d'un milliard de dollars de synergies annuelles en rythme de croisière. Elle prévoit que l'opération contribuera positivement à son bénéfice par action ajusté (non-GAAP) dès la première année suivant sa finalisation.
L'accord, approuvé à l'unanimité par les conseils d'administration des deux sociétés, reste soumis à l'approbation de leurs actionnaires, aux autorisations réglementaires et aux autres conditions habituelles de ce type d'opération. Sa finalisation est prévue au premier semestre 2028.
Publié par Youssef Belgnaoui, rédacteur pour Induportals.
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