SMART Global Holdings va acquérir l'activité LED de Cree
Cette acquisition porteuse de transformations contribue de manière significative à la stratégie de croissance et de diversification, et renforce le leadership de l’entreprise en tant que fournisseur mondial de solutions spécialisées, avec une entrée sur les marchés de niche de l'éclairage à LED.
On s'attend à une augmentation immédiate du bénéfice par action hors opérations exceptionnelles (non-GAAP EPS) et de la trésorerie disponible
SMART Global Holdings, (Nasdaq : SGH) a annoncé aujourd'hui avoir conclu un accord définitif avec Cree, (Nasdaq : CREE) pour acheter la division commerciale Produits LED de Cree (« Cree LED ») pour un montant maximum de 300 millions de dollars, dont une partie en cash et le reste en paiements différés, soumis à certaines conditions.
SMART est un leader mondial des solutions spécialisées destinées à l'industrie électronique depuis plus de 30 ans sur les segments de la mémoire, du calcul et du stockage. Cree LED dispose d'un large portefeuille de puces LED à très haut rendement et de composants LED haute performance, et c'est l'une des marques les plus réputées au niveau mondial dans le domaine des LED. En s'appuyant sur la plateforme mondiale très complète de SMART et sur son excellence opérationnelle avérée, Cree LED sera bien placée pour continuer à fournir des produits et des solutions LED de pointe.
« En tant que leader de la technologie LED, avec une marque réputée universellement et un vaste portefeuille de brevets, Cree LED a fait ses preuves en matière de fourniture de solutions de pointe par le biais de canaux de distribution bien établis, » a déclaré Mark Adams, Président et Président Exécutif de SMART Global Holdings. « L'ajout de Cree LED fait considérablement progresser notre stratégie de croissance et de diversification. Nous voyons une excellente opportunité d'étendre notre activité à l'éclairage spécialisé, et de continuer à créer de la valeur pour nos clients, nos collaborateurs et nos actionnaires. Nous sommes très satisfaits de cette transaction porteuse de transformations, et nous nous réjouissons d'accueillir l'équipe Cree LED au sein de la famille SMART. »
« Nous sommes heureux d'annoncer la vente de notre activité Produits LED à SMART, qui constitue une nouvelle étape clé dans notre démarche de transformation visant à créer une locomotive mondiale "pure-play" dans le domaine des semiconducteurs, » déclare le Président Exécutif de Cree, Gregg Lowe. « Cette transaction place Cree dans une position unique, avec une orientation stratégique ciblée, pour mener la transition du secteur, du silicium vers le carbure de silicium. SMART dispose d'une solide plateforme et d'un excellent palmarès en matière d'acquisitions et d'intégrations d'entreprises, avec un accent sur les solutions spécialisées. »
Des avantages stratégiques et financiers convaincants
- Une position de leader sur plusieurs marchés prometteurs : Cree LED fournit la meilleure technologie haute-puissance de sa catégorie, à des marchés de niche, au sein du grand marché mondial de l'éclairage à LED, notamment pour l'éclairage général, l'éclairage spécialisé, les écrans vidéo grand-format ou encore l'éclairage extérieur et architectural.
- Un solide palmarès en matière d'innovation : Grâce à une stratégie très axée sur la recherche et développement, Cree LED est un leader technologique détenteur de plus de 2 000 brevets, disposant d’un large portefeuille de solutions spécifiques, optimisées en fonction des applications, avec une expertise notable dans les applications haute-puissance et la technologie couleur.
- Clients et réseau de distribution dans le monde entier : Avec des sites aux États-Unis, en Chine et à Hong Kong, Cree LED sert plus de 1 000 clients par le biais de ventes directes ainsi que grâce à un solide réseau de distribution mondial.
- Des atouts et des capacités supplémentaires : Cree LED ajoute plus de 2 000 collaborateurs à nos effectifs, dont environ 200 ingénieurs, une solide équipe de direction et de gestion, ainsi que des atouts en matière de recherche et développement, de ventes et de marketing, et une bonne connaissance des canaux de distribution mondiaux.
- Profil financier amélioré et rentabilité immédiate attendue : La transaction devrait être immédiatement relutive pour la marge brute ; le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) ajusté ; le bénéfice par action hors opérations exceptionnelles (non-GAAP EPS) et la trésorerie disponible, tout en apportant une plus grande cohérence au profil général des bénéfices.
M. Adams poursuit, « Nous voyons une réelle opportunité d'amélioration chez Cree LED en nous appuyant sur les opérations éprouvées de SMART, et nous pensons que grâce à une attention renouvelée, une bonne discipline opérationnelle, une expertise de fabrication innovante, et des synergies en matière de coûts, nous allons apporter une valeur significative à nos actionnaires. »
Conditions et financement de la transaction
Aux termes de l'accord, qui a été approuvé par les conseils d'administration des deux sociétés, SMART effectuera un premier versement en cash de 50 millions de dollars à la clôture, et un versement supplémentaire de 125 millions de dollars sous forme d'un billet à ordre financé par le vendeur, avec intérêts seulement jusqu'au paiement du ballon en août 2023. Cree pourra recevoir un paiement complémentaire allant jusqu'à 125 millions de dollars, basé sur le chiffre d'affaires et la marge brute réalisés par Cree LED au cours des quatre trimestres suivant la clôture de la transaction, payable sous la forme d'un billet à ordre à trois ans.
La transaction est soumise aux approbations réglementaires requises et à la satisfaction des conditions de clôture habituelles. Les obligations financées par le vendeur porteront intérêt à un taux annuel égal au LIBOR majoré de 3%, payable trimestriellement.
Après clôture de la transaction, qui devrait intervenir au cours du premier trimestre civil 2021, SMART prévoit d'exploiter la licence et d'incorporer la marque Cree LED et ses marques commerciales au sein du portefeuille d’activités de SMART.
www.smartm.com
