Nexans annonce l’acquisition de Republic Wire
Nexans signe un accord pour l’acquisition de Republic Wire et renforce sa position sur le marché américain des câbles basse tension.
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Nexans a annoncé la signature d’un accord pour l’acquisition de 100 % du capital de Republic Wire, un fabricant américain de produits en fil de cuivre et d’aluminium basse tension basé à Cincinnati, dans l’Ohio. Cette opération permet à Nexans de consolider sa présence sur le marché nord-américain des systèmes de câbles basse tension, estimé à environ 12 milliards d’euros (source : étude Roland Berger, février 2026).
Fondée en 1982, Republic Wire est une entreprise familiale spécialisée dans la fabrication de câbles basse tension, desservant les distributeurs de matériel électrique, les opérateurs de réseaux et les collectivités aux États-Unis et au Canada. Sur les douze derniers mois (clôturés fin février 2026), Republic Wire a enregistré un chiffre d’affaires d’environ 520 millions d’euros (taux de change USD/EUR de 0,86, normes US GAAP). L’entreprise dispose d’une usine de fabrication de 32 500 m², d’un entrepôt et centre de distribution de 30 000 m², et emploie plus de 200 collaborateurs. Un programme d’extension récent, dont la mise en service complète est prévue d’ici fin 2026, doit augmenter sa capacité de production d’environ 30 %.
Logique stratégique de l’acquisition
L’acquisition de Republic Wire s’inscrit dans la stratégie de Nexans visant à étendre son implantation géographique aux États-Unis, un marché dynamique pour les câbles basse et moyenne tension. Cette opération permet à Nexans d’établir une plateforme de fabrication et de distribution dans une région en forte croissance, en complément de l’acquisition récente d’Electro Cables au Canada.
L’intégration de Republic Wire offre également à Nexans des opportunités de croissance organique et externe aux États-Unis, en tirant parti de la demande structurelle dans les secteurs résidentiel, commercial et des data centers. Les synergies attendues, estimées à environ 23 millions d’euros sur trois ans (taux de change USD/EUR de 0,86), proviendront notamment du cross-selling de l’offre complète de Nexans en moyenne tension et solutions de réseaux, ainsi que de gains d’efficacité industrielle et technologique.
Éléments financiers et calendrier
La valeur d’entreprise de la transaction s’élève à environ 680 millions d’euros (taux de change USD/EUR de 0,86, normes US GAAP), avec un complément de prix potentiel de 43 millions d’euros (taux de change USD/EUR de 0,86) payable en 2028, sous conditions de performance jusqu’à fin 2027. Les multiples de la valeur d’entreprise sont de 10,3 fois l’EBITDA ajusté 2027 estimé avant synergies, et de 7,6 fois après synergies en régime de croisière.
La transaction sera financée par une combinaison de dette et de trésorerie disponible. Le ratio Dette Nette sur EBITDA ajusté 2025 de Nexans devrait atteindre environ 1,2 après l’opération, puis redescendre en dessous de 1,0 d’ici fin 2028, grâce à un désendettement rapide. L’acquisition devrait être immédiatement relutive pour le bénéfice par action avant synergies, avec des synergies atteignant leur plein régime sur trois ans.
La clôture de la transaction est prévue au début du troisième trimestre 2026, sous réserve des autorisations réglementaires et des conditions habituelles. L’équipe de direction de Republic Wire, dirigée par Ron et Jeremy Rosenbeck, restera en place pour assurer la continuité opérationnelle.
Nexans prévoit de maintenir les opérations de Republic Wire sur ses sites actuels de l’Ohio et d’utiliser cette plateforme pour soutenir ses activités aux États-Unis.
Publié par Youssef Belgnaoui, rédacteur pour Induportals.
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